Lo que voy a analizar hoy es si se podría venir una crisis financiera y económica muy grande en Estados Unidos, ¿es posible, es probable? ¿Y qué impacto tendría?
Muchos de ustedes me preguntaron si me parecía si era posible que venga una crisis económica y financiera en Estados Unidos próximamente.
La respuesta es No lo sé con seguridad.
En esta nota quiero contarles algunas cosas que estuve pensando durante las últimas semanas para tratar de llevarnos una película un poco más exacta de que es lo que podría venir a futuro.
Lo primero que les quiero compartir son: ¿Por qué podría venir una crisis económica en Estados Unidos?
Para esto, hay que analizar la historia económica de Estados Unidos y cómo predecir si vendría una crisis a partir de su historia.
Historia económica de Estados Unidos y la escuela austríaca:
Hay una escuela económica que se llama Escuela Austríaca que estudia porque se forman los ciclos económicos. Estudia por qué crecen los países y trata de analizar porque se dan estos ciclos.
Llegan a la conclusión que: los ciclos económicos empiezan cuando los gobiernos expanden monetariamente su economía. Es decir, que emiten muchos dólares, como lo hace Estados Unidos, o dan créditos, bajan la tasa de interés; lo que provoca es que si hay mucho dinero en la calle y la tasa de interés es muy baja, da como resultado muchos proyectos de inversión y mucho movimiento en la economía, los mercados bursátiles y sus acciones suban.
En el pasado no existían las criptomonedas.
Entonces ahora, además de subir los mercados bursátiles, suben las criptomonedas. Hay mucha expansión y proyectos de inversión que se lanzan que con tasas de interés normales de un 5, 6 por ciento, no se lanzarían, pero que, con una tasa de interés del 0 por ciento, cualquier proyecto de inversión es rentable.
Lo que dice esta teoría es que no sería algo sostenible en el tiempo.
No se puede por toda la vida expandir la economía y emitir trillones de dólares y tener las tasas en cero, ya que tarde o temprano provoca inflación. Una inflación muy alta donde los precios empiezan a subir.
Esto ya se está dando en los Estados Unidos. Por ejemplo, si uno quisiera comprarse un auto de lujo: un Porche, un Roll Royce, no hay, hay lista de espera. ¡Hay un consumo, sobre todo, para las capas más ricas de Estados unidos que es impresionante!
Tenemos una economía a todo trapo. Los precios crecen, la inflación se muestra más alta que el año pasado, aunque muchas veces no muestra como están realmente creciendo los precios en los Estados Unidos.
Lo que se viene ahora es un desafío para la FED (La reserva federal de Estados Unidos). Se trata de ¿cómo descomprimir toda esa expansión que hizo durante los últimos años o meses de tal forma que no se forme una burbuja?
Y, ¿Qué pasaría si deja de emitir dólares y deja de comprar bonos y acciones? Tal y como viene haciendo en los últimos meses y sobre todo desde que empezó la pandemia en marzo del 2020.
Supongamos: ¿Qué pasaría si la FED, el banco central de los Estados Unidos, mañana dice que la tasa pasa de 0 por ciento, a 4 por ciento?
¡Sería un desastre! ¡Sería una crisis económica fenomenal!
Habría una crisis muy importante.
Hoy, muchos de los mercados financieros, mercados de criptomonedas, y muchos proyectos de inversión se basan en tasa 0 y en todos estos dólares que hay.
Entones la FED, tiene que encontrar la forma de hacer esto sin provocar una crisis. ¿Cómo sería?
Bien, podría subir la tasa de 0 por ciento a 0,5. Y medir el impacto, si evalúa que “no pasa nada” podría subirlo a 1 por ciento, y así gradualmente durante muchos meses o tal vez años.
Aunque todo esto, está “atado con alambre”.
Si llega a haber una crisis política fuerte, en Estados Unidos o cualquier otro lugar del mundo y hay una desconfianza muy fuerte. En definitiva, esto es confianza. Si hay una desconfianza muy fuerte en algún momento, este proceso que va a intentar que sea gradual, puede no ser gradual. Y es justamente lo que pasó cuando explotó la burbuja de las .COM en 2001.
En el 2001 había mucha emisión monetaria y la FED no pudo manejar el tema y explotó la burbuja del 2001.
En el 2008, sucedió la “crisis hipotecaria”. En el periodo anterior al 2008 hubieron bajas tasas de interés, emisión y mucho crédito, y repentinamente la burbuja explotó y la economía norteamericana se desplomó: Las acciones bajaron, y como siempre pasa en Estados Unidos después de la crisis se recuperan, se arman y vuelven a crecer.
No es una crisis terminal.
Estados Unidos viene teniendo crisis hace 100 años. Y luego, la tendencia es siempre para arriba, en Estados Unidos y en el mundo desarrollado, pero, después de esa crisis sufrís.
En la crisis del `30, sufrió unos 3, 4 años. Pero después hubo crecimiento. Hoy, los economistas dicen que aprendieron de las malas acciones que tomaron en la crisis del 30. Digamos que teóricamente, no tendría que haber una crisis tan profunda ni tan larga como esa.
No obstante, nadie descarta que no pueda haber una crisis corta y fuerte. Donde los precios de los bienes, acciones y criptomonedas: bajen.
En conclusión
No puedo adivinar, ya que no soy mago, o predecir lo que va a pasar durante los próximos meses.
Si te puedo decir que, en base a la historia, en base a los últimos años, y al funcionamiento de la economía y a los postulados de la Escuela Austríaca de Economía, existen grandes chances de que la inflación crezca. Y si la inflación crece… no va a haber otra que subir las tasas de interés y bajar la emisión. Ahí, es donde podrían mitigar el riesgo sin provocar una crisis.
¡Es un arte!
Es difícil de lograr, pero se puede lograr.
Si este fuera el mejor de los casos, no habría una crisis terminal, y el precio de las acciones y las criptomonedas, podrían tener oscilaciones, y no caídas muy fuertes.
En el peor de los casos, si podría haber una crisis.
Nosotros como inversores: ¿Qué podemos hacer en este escenario?
Yo creo que tenemos que tenerlo presente en nuestra cabeza y no pensar que en los próximos 5 años van a hacer igual que los últimos 5 años.
El mundo cambia. Cambia muy rápido.
Es imposible que este mundo de mega emisión de dólares y tasas 0 … dure para siempre. En algún momento esto va a terminar. Puede terminar en 2 meses, en 4 años, pero va a terminar. Incluso de un día para el otro o de forma gradual.
Y es por todo esto, que a los inversores de criptomonedas les sugiero siempre: diversificar la cartera de inversiones. Que toda nuestra tenencia no este ni en acciones, ni en criptomonedas. Porque si llega a venir una crisis norteamericana podrías sufrir mucho.
Podrías diversificar propiedades inmobiliarias, otros activos como oro o plata, como decía Robert Kiyosaki en su twitter de la nota anterior. También considerar otros activos que no esté muy correlacionados con la bolsa de Estados Unidos.
Todo lo que este correlacionado con la bolsa de Estados Unidos S&P 500 va a sufrir grandes subas y bajas si se diera un escenario de crisis.
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Fede.
