¿Las cripto nos pueden proteger frente a un escenario de crisis económica fuerte en Estados Unidos y en el mundo?
Hoy analizo un tema que es contra intuitivo para este momento. Y por lo menos al momento de escribir esta nota, el BTC estaba superando los 50 mil dólares nuevamente, las cripto monedas están subiendo muy fuerte la bolsa de Estados Unidos y la la economía Argentina a todo vapor, hay un gran boom del mercado inmobiliario en Estados Unidos.
Estamos viviendo un momento de auge económico en Estados Unidos luego de un año 2020 complicado cuando surgió el tema de la pandemia. Pero: ¿Qué pasó?
La FED ( la reserva federal de Estados Unidos) emitió billones y trillones de dólares compró bonos compró acciones, estímulo la economía de una forma muy fuerte y hoy la economía norteamericana está creciendo, como nunca antes y esto se refleja en el precio de los activos financieros.
Esta nota que escribí, está insipirada en un tweet que hizo Robert Kiyosaki estos días y dice:
“No confío en la reserva federal de EEUU, no confío en el mercado de acciones, norteamericanos. Malas noticias para mamas y papas. Por eso estoy invirtiendo en bitcoin oro y plata como activo, como una forma de protegerme de la desconfianza que me generan el resto”
Lo que hace Robert, esta dando entender que es todo una burbuja y en esto coincido. Pero con esto de los activos me quedé pensando: ¿es realmente el bitcoin, o son realmente las cripto monedas un activo de protección?
Yo estoy apoyando muy fuerte todo el mundo de las cripto monedas, como a el bitcoin durante los últimos, de hecho como sabrán grabé un montón de vídeos y contenidos sobre el tema del bitcoin, las cripto monedas y creo que es una tecnología que llegó para quedarse y que es revolucionaria.
Y cuando doy mi apoyo fuerte estoy hablando otra cosa. Estoy hablando de : el mundo las cripto monedas y el Bitcoin como inversión. Es decir, cuál es el rol del Bitcoin y de las criptomonedas en un portafolio de inversiones. Es ahí, donde está la diferencia.
Es importante, primero entender: ¿qué es un activo de protección? y segundo, ¿qué son las crisis financieras?
Los activos de protección
Una activo protección implica que cuando hay una crisis financiera fuerte vamos, hablando sobre Estados Unidos puntualmente ya que es uno de los mercado hoy más importante y que tiene influencia en todo el mundo desarrollado.
Entonces cuando hay una crisis financiera en Estados Unidos, crisis económica como por ejemplo en el 2000 /2001 cuando explotó la burbuja de las “.com” o cuando hubo en el 2008, cuando explotó la burbuja de las inversiones inmobiliarias, o como hubo en el año 2020 como consecuencia de la pandemia.
Implicancias de las crisis
Es decir cada vez que hay crisis financieras y económicas muy fuertes en Estados Unidos, hay mucha desconfianza en la economía por lo tanto la economía real sufre y hay muchas empresas que cierran, hay desempleo, el mercado de acciones baja muy fuerte, los bonos tienden a bajar, también muy fuerte la tasa de interés tiende a subir.
Es decir ese es un escenario de crisis económica.
Algunas crisis económicas y financieras son muchísimo más grandes como por ejemplo la del 2008 cuando el sistema financiero norteamericano estuvo al punto del colapso, donde los grandes bancos norteamericanos tuvieron que ser salvados por la FED, porque si no desaparecían del planeta. Y eso, es una crisis financiera muy fuerte.
El 2000 fue un poco menos fuerte. La crisis del año pasado fue fuerte más que nada a nivel de actividad económica pero no fue tan fuerte a nivel financiero.
Asi es como cada crisis tiene es su desempeño diferente. Pero todas tienen el denominador común que las acciones bajan muy fuerte y todos los activos especulativos bajan muy fuertes.
Entonces ahí es donde actua un activo de protección. Lo quiere decir que cuando todo baja está activo sube.
Un activo este activo de protección tiene un rol muy importante en el portafolio de inversiones.
Recordemos que todos inversores más sofisticados del mundo arman sus portafolios de inversiones donde dividen diferentes inversiones para tratar de tener la mayor estabilidad posible, a largo plazo, con el mayor rendimiento.
Aclarado este punto y aclarado el segundo punto sobre:¿ que es una crisis económica? y partiendo de la base que la actual estructura económica de Estados Unidos, hace casi imposible que no haya estos ciclos de crecimientos con altos y bajos. Pasando por crisi – crecimiento – decrecimiento- crisis – crecimiento.
¿Y esto último porque?
Porque esta todo hiper estimulado con dos factores:
- La emisión de trillones de dólares que hace la FED, que es el banco central y lo hace para que la economía crezca y bajar artificialmente las tasas de interés.
- Tasas de Interés cernas a “0”. Hoy la tasa de interés en Estados Unidos está en cero. Ejemplo si uno hace un plazo fijo en un banco le pagan 0 % ó 0,5 % y esto a lo artificial.
Así es como estos dos factores hacen que la economía entra en bugs en estos puntos de crecimiento muy importante pero después, necesariamente, esto termina en algún momento cuando la FED empiece a subir la tasa porque ve que la inflación empieza a crecer muy fuerte y y deja de emitir trillones de dólares. Dando, en algún momento, un proceso de ajuste.
A lo que la FED, va a querer que este proceso de ajuste sea el gradual.
Pero estamos jugando con fuego.
Es difícil que el ajuste sea gradual.
Tambien es posible que no lo puedan lograr.
Entonces cuando venga la crisis, ahí está el desafío de entender si el bitcoin y las criptomonedas van a bajar fuerte o se van a mantener. Esta es mi opinión.
Mi sensación es que invertir en bitcoins e invertir en criptomonedas es una forma de navegar la burbuja.
Cuando todo sube, el bitcoin y las criptomonedas suben más que las acciones y que cualquier otro activo financiero pero cuando todo baja mi sensación es que van a bajar muy fuerte fuerte el bitcoin y esto hay que tenerlo en cuenta como inversores que somos.
Lo peor que puede pasar es que compremos caro, que compremos ahora con un bitcoin a 50 mil dólares y que cuando venga una crisis financiera el Bitcoin se vaya a 20 mil como pasó hace poco, y vendas barato.
Eso es lo peor que puedes que puede pasar.
Entonces, si tenés en cuenta todo y sin animos de desalentarte, por el contrario. Si decidis inverti en criptomones, sepas que puede ser una es una inversión a largo plazo. Y que al hacerlo estas apostando al desarrollo de esta tecnología y a que cada vez más personas, en el mundo, implementen y usen el bitcoin y las criptomonedas para hacer sus transacciones de manera corrientes.
Recorda aguantar una baja muy fuerte cuando y si viene una crisis económica en Estados Unidos.
Para resumir mi punto de vista, las criptomonedas no son un activo de protección.
Van a bajar cuando se dé una crisis financiera fuerte en Estados Unidos.
Es posible que el oro y la plata no bajen tan fuerte como si van a bajar el Bitcoin y las cripmonedas, las acciones y los bonos. Pero después cuando la crisis termine y la economía nuevamente vuelva a su ritmo, es muy probable que suba nuevamente de precio y que a largo plazo el precio del Bitcoin y el precio de las criptomonedas va a estar decidido; no por las crisis financieras sino por la cantidad de personas que usen esta tecnología.
Hoy hay más de 100 millones de personas que usan el Bitcoin, y si el día de mañana tenés mil millones de personas que usan el bitcoin, por supuesto, el precio del Bitcoin tendería a subir muchísimo más que estos 50 mil dólares de hoy.
En el medio vas a tener oscilaciones tremendas. Ese es mi punto.
Para concluir, en mi opinión a diferencia de lo que piensa Robert Kiyosaki, aunque le tenga mucha admiración, no estoy de acuerdo con él.
El bitcoin con no te va a proteger cuando haya una crisis financiera muy fuerte.
El precio del oro y la moneda me parece que si te pueden proteger.
Esto no quiere decir que no haya que invertir en bitcoin. Yo invierto en bitcoin y en criptomonedas.
Lo que tengo muy en claro es que ante una crisis financiera en Estados Unidos, van a bajar muy fuerte.
Entonces para aquellos que no puedan soportar esa baja tienen que diversificar su cartera de inversiones e incluir algunos activos que no sufran tanto.
Un activo que sufre menos, al menos en términos nominales sería: el dólar, pero hay otras personas que invierten en oro o en monedas porque dicen que esta mega-emisión de dólares va a hacer que el precio de los de los de los dólares o el poder adquisitivo de los dólares también pierda.
Hoy cierro acá y dejo el tema del dólar para otra nota.
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